GATEWAY KASINO & HIBURAN TERBATAS SELESAI PEMBIAYAAN KEMBALI

Gateway Casinos & Entertainment Limited Menyelesaikan Refinancing Hutang Perusahaan dalam Transaksi USD $1,25 Miliar

Transaksi mencakup pembiayaan kembali seluruh Struktur Permodalan dan pelunasan

CAD $200 Juta dari fasilitas pinjaman LEEFF yang belum dibayar

BURNABY, BRITISH COLUMBIA (25 Oktober 2021) – Gateway Casinos & Entertainment Limited (“Gateway” atau “Perusahaan”) hari ini mengumumkan bahwa mereka telah menyelesaikan penerbitan Senior Secured Term Loan B senilai US$1,25 miliar untuk membiayai kembali struktur permodalannya dan mendanai kas ke neraca. Dana yang dikelola oleh afiliasi Fortress Investment Group LLC (“Benteng”) adalah investor utama dalam transaksi tersebut.

Gabriel de Alba, Executive Chairman Gateway, mengatakan, “Kami sangat senang telah menyelesaikan pembiayaan kembali yang signifikan ini dengan Fortress sebagai investor utama. Ketika Gateway membuka kembali operasinya pada kuartal ketiga, fokus perusahaan pada disiplin operasional, termasuk struktur biaya yang lebih ramping, dan fokus kami pada pengalaman tamu kami, telah menghasilkan kinerja yang melampaui harapan kami. Kemampuan perusahaan untuk bergerak begitu cepat setelah pembatasan ketat tersebut merupakan bukti dari tim kepemimpinan dan karyawan kami, dan fokus kami untuk menjaga likuiditas sebanyak mungkin selama pandemi, termasuk melalui bantuan program LEEFF pemerintah Kanada. Kami berterima kasih atas dukungan berkelanjutan dari semua pemangku kepentingan dan mitra pengatur kami dan bangga sekarang telah memperkuat posisi permodalan kami yang akan mendukung inisiatif pertumbuhan kami di masa depan, termasuk peluang game online.”

Tony Santo, Chief Executive Officer Gateway, mengatakan, “Gateway adalah perusahaan game dan hiburan unik yang sejak dibuka kembali di British Columbia dan Ontario setelah periode penutupan yang diperpanjang karena pandemi COVID, telah menghasilkan margin operasi tingkat properti yang lebih tinggi dan EBITDA yang disesuaikan daripada mengharapkan. Kami menghargai dukungan dari pemberi pinjaman baru kami sebagai pembiayaan kembali seluruh struktur modal kami, dan pembayaran kembali jumlah penuh yang terutang pada fasilitas pinjaman LEEFF kami, telah memposisikan perusahaan dengan fleksibilitas keuangan untuk terus memberikan pengalaman pelanggan yang sangat baik dalam permainan, makanan dan minuman dan hiburan di properti kami, memulai kembali proyek pengembangan kami dan mendorong kinerja yang dapat terus mendukung pengurangan lebih lanjut dari struktur permodalan kami.”

“Gateway telah melakukan pekerjaan luar biasa dalam menavigasi dan muncul dari periode yang menantang secara historis,” kata Mitra Pengelola Benteng Josh Pack. “Kami sangat senang dapat menyediakan Gateway dengan solusi modal yang akan memposisikan perusahaan untuk pertumbuhan dan kesuksesan yang menguntungkan di tahun-tahun mendatang.”

Detil transaksi:

Senior Secured Term Loan B membawa pinjaman berjangka dalam mata uang USD (US$1.073.150.000) & CAD (C$218.640.000), yang jatuh tempo 6 tahun sejak tanggal penutupan, menyediakan Gateway dengan landasan jatuh tempo yang signifikan dan likuiditas tambahan untuk mendanai operasinya.

Penetapan harga pinjaman berjangka dalam mata uang USD terkait dengan tingkat pendanaan overnight yang dijamin (“SOFR”) ditambah penyesuaian spread kredit (“CSA”) sebesar 10 basis poin untuk tingkat satu bulan dan 15 bps untuk tingkat tiga bulan, menandainya sebagai salah satu pinjaman berjangka institusional pertama yang diterbitkan menggunakan harga SOFR mulai dari tanggal penutupan. Pinjaman berjangka berdenominasi USD memiliki kupon SOFR+CSA+800 bps, sedangkan pinjaman berjangka berdenominasi CAD memiliki kupon CDOR+800 bps. Kedua pinjaman berjangka memiliki lantai 0,75%, amortisasi 1,00% per tahun, dan diterbitkan pada 98,00 OID. Selama 18 bulan pertama setelah penutupan, Gateway mempertahankan opsi untuk PIK hingga 300 bps dari kupon pinjaman berjangka, dengan premi 150 bps.

Pinjaman berjangka memberikan Gateway fleksibilitas untuk membayar di muka secara sukarela masing-masing sebesar 103%, 102%, dan 101% dari jumlah pokok dalam tiga tahun pertama setelah penutupan, dan termasuk hak penebusan opsional khusus sebesar 101% dari Par hingga US $400MM menggunakan hasil dari penerbitan ekuitas yang memenuhi syarat atau sehubungan dengan merger atau penjualan.

Hasil bersih dari transaksi tersebut digunakan untuk membiayai kembali semua utang perusahaan Gateway yang ada di Gateway Casinos & Entertainment Limited dan GTWY Holdings Limited, termasuk pinjaman Fasilitas Pembiayaan Darurat Pemberi Kerja Besar yang disepakati pada September 2020, menyederhanakan struktur permodalan Perusahaan.

Sehubungan dengan transaksi refinancing ini, Gateway menerima peningkatan peringkat kredit korporasi yang berarti di Moody’s menjadi Caa1 (Positive Outlook).

Morgan Stanley Senior Funding, Inc. menjabat sebagai Sole Lead Bookrunner. Fortress Credit Corp. dan Morgan Stanley Senior Funding, Inc. menjabat sebagai Joint Lead Arrangers.

Tentang Gateway Casinos & Entertainment Limited

Gateway Casinos & Entertainment Limited (“Gateway”) adalah salah satu perusahaan game dan hiburan terbesar dan terdiversifikasi di Kanada dengan 26 properti game di British Columbia dan Ontario dan dua properti tambahan di Edmonton, Alberta. Pada 16 Maret 2020, tepat sebelum penerapan pembatasan COVID-19, operasi kami terdiri dari 26 properti game di British Columbia dan Ontario, dengan 12.971 mesin slot, 365 meja permainan (termasuk 41 meja poker), 902 kursi bingo dan 79 gerai makanan dan minuman (“F&B”). Pada 14 Juli 2021, kami memiliki sekitar 6.500 karyawan di British Columbia dan Ontario. Strategi pertumbuhan multi-cabang telah melihat Gateway mendiversifikasi dan memperluas penawaran produknya, termasuk mengembangkan merek kasino dan restoran berpemilik, secara dramatis meningkatkan pengalaman pelanggan game sambil menarik pelanggan baru. Beberapa merek milik Gateway termasuk Match Eatery & Public House, Atlas Steak + Fish dan Halley’s Club yang baru. Pada tahun 2017, Gateway merayakan 25 tahun bisnis game dan hiburan di Kanada. Informasi tambahan tersedia di www.gatewaycasinos.com.

Tentang Benteng

Didirikan pada tahun 1998, Fortress mengelola $53,9 miliar aset yang dikelola pada 30 Juni 2021, atas nama sekitar 1.800 klien institusi dan investor swasta di seluruh dunia di berbagai kredit dan real estat, ekuitas swasta, dan strategi investasi modal permanen.

Tentang Grup Modal Katalis

Catalyst Capital Group Inc., sebuah perusahaan investasi ekuitas swasta dengan lebih dari $6 miliar aset yang dikelola yang didirikan pada tahun 2002, adalah pemimpin dalam investasi turnaround yang berfokus pada operasional. Mandat perusahaan adalah untuk menghasilkan pengembalian yang disesuaikan dengan risiko, sesuai dengan filosofi “kami membeli apa yang dapat kami bangun.” Prinsip-prinsip Panduan Catalyst tentang keunggulan investasi melalui keterlibatan operasional, analitik yang unggul, perhatian terhadap detail, keingintahuan intelektual, tim, dan reputasi adalah kunci keberhasilan perusahaan. Tim Catalyst secara kolektif memiliki lebih dari 110 tahun pengalaman yang luas dalam restrukturisasi, pasar kredit dan pedagang dan perbankan investasi di Kanada, Amerika Serikat, Amerika Latin dan Eropa.

Kontak

Kasino & Hiburan Gateway:

Hubungan Investor:

JCI
Richard Land, +1 212.835.8500
tanah@jcir.com

Media:

Kasino & Hiburan Gateway
Tanya Gabara, +1 604,296,5052
tgabara@gatewaycasinos.com

Kelompok Modal Katalis:

Komunikasi Gagnier
Dan Gagnier, +1 646.569.5897
dg@gagnierfc.com